Myšlenky z Angel Investoři
Navštěvoval jsem ASTIA ' dělá to pravé minulý týden v roli poradce. Jeden panel, seděl jsem v o představoval několik investoři, a já jsem chtěl předat své doporučení a připomínek.
Panel zahrnuty
- Sam Angus: Fenwick & West (Moderátor)
- Joanne Miller - Golden osivo
- Ann Nigam - Hill úhly písku
- Sue Preston - čistá energie, úhel fondů CalCef
- Wendy Robinson - Harvard úhly
Klíčovým stánek s jídlem is, že ne všechny anděl investoři jsou vytvořeny rovné: mohou investovat do různých fázích of rozvoje firmy, které mají odlišné požadavky výměnou za their investment, ie board sedadla, and různých očekávání. Někteří andělé jsou jednotlivci a ostatní jsou součástí institucí nebo omezené partnery.
Zlaté pravidlo # 1: Poznej svého anděla investor. Stejně jako byste při příjezdu VC, výzkum vaše potenciální Angeles. Pokud jste bio-tech společností nemají přístup investora, který je čistý tech zaměřen. Golden Semena například pouze investuje do ženy, couval start-upů.
Vše není tak ponuré, jak se zdá, některé z panelistů uvedla, že lidé se nebojí psát kontroly. Investoři hledají nové příležitosti vzhledem k současným tržním podmínkám. Angel investory strávil většinu loňského roku podporovat stávající portfolio. Došlo výrazného zlepšení optimismu. Situace doe nutně snadnější získat peníze - pokud máte / váš výrobek / vaše služby není prokázána, může skákat přes více obruče než dříve.
Odrazovým můstkem k VCS
Většina andělé očekávat, jsou odrazovým můstkem pro investice rizikového kapitálu. Hledají velkou návratnost jejich investic, tak životní styl společnosti (společnosti, které vyrábějí dost make Nice living pro zakladatele) se nenabízí výnosy, které se snaží. Tyto typy společností se obvykle neberou v úvahu.
Uvědomují si, že jsou 3 strategie financování kromě počátečního Angel kolo:
- Ziskovost (společnosti poskytující životní styl)
- IPO - trh, na podporu života v současné době
- VC kulaté - nejvíce úhlů zaměřit na tento bod
Aby se do dalšího kola, pokud společnost prokáže, ziskovosti nebo splňuje milníky, její že je mnohem jednodušší získat financování (riziko se snižuje pro investory).
Konec jiné požadavky než na VCS a Angels
Je důležité, aby společnosti, které hledají anděl a VC financování pochopit tyto rozdíly. Ale základní pravdou je, že všichni investoři pohled na peníze.
"Pokud nemůžete prodat vyšší, koupit nižší", může být nová mantra pro investory.
Investoři chtějí potvrzení o obchodní model, ale každý typ investora hledá něco trochu jinak:
Ubrousek obchody jsou tak 1999, a jen s myšlenkou již není dostačující.
Chtějí trakce - s zákazníky, a to včetně hlas zákazníka ve hřišti je klíčové. (Poznámka: Tyto investoři nejsou investoři počáteční fázi)
Někteří investoři počáteční fázi hledají společnosti s možností škálování (ukázat, že v plánu), hledá pro prostředí s nebezpečím 20x vrací - opět rozdíl mezi zisková společnost životní styl, a ten, který nabízí "třesku" na konci.
Peníze, které podnikatel požaduje by měla být vázána na klíčové milníky stanovené v plánu.
POZNÁMKA: Jeden podnikatel řekla, že nemůže dostat úhel, aby ji vyslechl smůla, ale ona má žádné potíže najít VCS na chatu se, i když množství kapitálu se vyžaduje byla hluboko pod to, co by zájem VC. Jeden z panelistou odpověděl, že ona (podnikatel) musí být opatrní - VCS nemusí být zájem investovat, ale vybírání její mozek. Mohou mít obdobné společnosti v sestavě, která se potýká s podobnými problémy, a hledají nová řešení.
Tam je to málo, čemu se říká RISK
Podnikatelé potřebují ukázat, že pochopit jejich rizika, a jak se bude řešit to.
Pro investora, existují 3 základní typy rizik:
- tým
- technologie
- trh
Většina investorů vám řeknou, že jsou ochotni brát na jednom či dvou ze tří, ale nikdy všichni tři. Tržní riziko je velkou neznámou, a zpravidla vždy tam. Pokud se tým je pevná, než riziko je s technologií, nebo svěrák naopak - ale málokdy obojí. Podnikatel se bude prokazovat na trhu a riziko, a investor bude validaci tohoto hodnocení. Podnikatel musí prokázat, že uvažovali o různých typech rizik a to, co mají udělat, aby se vzít v úvahu. Vyvinul jsem šablonu , kterou používám s firmami, které pomáhá položit to.
Jak se vám přístup této vzácné plemeno?
Každý byl pevně přesvědčen, že pokud jste chtěli být bráni vážně, budete potřebovat úvod, nepřibližovat se studená! Použijte své sítě, úhel investoři jsou sociální lidi (většinou), takže podnikatel by neměl mít na kmen najít někoho, aby to připojení.
Všichni se shodli, že praxe některých úhlu investoři vybírat podnikatele byla blbost. Stejnou mentalitu použije na "head hunters" Podnikatelé mohou najmout, aby vysazení. Tento vztah nemůže být nucen, nebo koupil, to není těžké, aby se spojení, ale to vyžaduje nějaký domácí úkol. Výzkum, který úhel investoři investovat do vašeho typu společnosti - tato stránka je dobrý zdroj.
Dalším plus by se ukázat, že poradní výbor byl na místě (ne plné rodiny a přátel), ale lidé s konexemi a dovednostmi rozhodující pro úspěch společnosti. Pokud anděl ví někdo na palubě, dokonce lépe, protože mohou oslovit pro hodnocení společnosti.
Zde je dobré přečíst fromVenture Beat o přístupech
Takže máte úhel na palubě - jak se zapojit
Byl jsem trochu překvapen rozmanitost odpovědí, vzhledem k tomu, že jedním z důvodů byste měli pečlivě vybírat svého anděla je nejen finanční prostředky, ale co mohou nabídnout, pokud jde o odborné znalosti a spojů. Nicméně, zde je několik odpovědí:
Někdo se poradní výbor postavení, žádná představenstva pozice
Některé z nich vyžadují představenstva pozice. Jiní vyžadují pouze palubě sedadla, pokud jsou investice prošel určitým dolar práh, tedy $ 250k.
Některé z nich vyžadují společnost má být fyzicky blízko, jiní ne tolik požadavku.
Zlaté pravidlo # 2: Komunikace je klíč, i když není vyžadováno, pravidelně e-maily do svého investor uvádí, co se děje, je vítán, ať vím, dobré se špatným. Pokud je špatné někdy hity, mají předem varovat - nikdy nechat se překvapit. Mohou být schopni pomoci zmírnit riziko v případě, že jsou si vědomi, že v předstihu.
Takže co je horká teď?
- spotřebitele maloobchodní
- bio Pharma
- bio Teck (velký východy, rizika pochopil)
- čistá energie - zejména energetické účinnosti (osvětlení, solární energie, inteligentních sítí)
