Μυαλωμένος Σκέψου

Παρακολούθησα ASTIA ' s κάνει το σωστό την περασμένη εβδομάδα στο ρόλο του συμβούλου. Μία ειδική ομάδα, Κάθισα στο επί εμφανίζονται αρκετές επενδυτές αγγέλου, και ήθελα να περάσουν μαζί τους συμβουλές και παρατηρήσεις.

Στο πάνελ

• Sam Angus: Fenwick & West (Συντονιστής)
• Τη Joanne Miller - Golden Seeds
• Ann Nigam - Γωνίες Hill Sand
• Sue Πρέστον - Clean Energy, Ταμεία Γωνία CalCef
• Wendy Robinson - Harvard Γωνίες

Ένα βασικό takeaway είναι ότι όλοι οι άγγελοι δεν είναι δημιουργημένος ίσος: μπορούν να επενδύουν σε διάφορα στάδια ανάπτυξης της επιχείρησης, που έχουν διαφορετικές απαιτήσεις ως αντάλλαγμα για τις επενδύσεις τους, δηλαδή την έδρα του σκάφους, και διαφορετικές προσδοκίες. Ορισμένοι άγγελοι είναι τα άτομα και οι άλλοι τμήματα των ιδρυμάτων ή ετερόρρυθμων εταίρων.

Χρυσός κανόνας # 1: Μάθε επενδυτής σας άγγελο. Ακριβώς όπως θα κάνατε όταν πλησιάζετε σε VC, έρευνα δυναμικό angeles σας. Αν είστε βιο-τεχνολογίας της εταιρείας δεν προσεγγίζουν έναν επενδυτή που είναι καθαρά τεχνολογίας εστιασμένη. Golden Σπόροι για παράδειγμα επενδύει μόνο σε γυναίκες που υποστηρίζεται νεοϊδρυόμενες επιχειρήσεις.

Όλα δεν είναι τόσο ζοφερή όσο φαίνεται, αρκετά από τα μέλη των ειδικών ομάδων ανέφεραν ότι οι άνθρωποι δεν φοβούνται να γράψουν τους ελέγχους. Οι επενδυτές αναζητούν νέες ευκαιρίες υπό τις σημερινές συνθήκες της αγοράς. Άγγελος επενδυτές πέρασε το μεγαλύτερο μέρος του περασμένου έτους, η συντήρηση του υφιστάμενου χαρτοφυλακίου. Υπάρχει ήδη μια σημαντική ανάκαμψη της αισιοδοξίας. Η έλαφος κατάσταση δεν είναι απαραίτητο να είναι πιο εύκολο να πάρετε τα χρήματα - εάν εσείς / το προϊόν / υπηρεσία σας δεν έχει αποδειχθεί, μπορεί να πρέπει να πηδούν μέσα από στεφάνες περισσότερο από πριν.

Εφαλτήριο για VCs

Οι περισσότεροι αναμένουν οι άγγελοι είναι ένα σκαλοπάτι για τις επενδύσεις επιχειρηματικού κεφαλαίου. Που ψάχνουν για μια μεγάλη απόδοση των επενδύσεών τους, έτσι ώστε οι εταιρείες τον τρόπο ζωής (επιχειρήσεις που παράγουν αρκετά για να κάνουν ένα ωραίο που ζουν για τους ιδρυτές) δεν προσφέρουν τις αποδόσεις που ζητούν. Αυτοί οι τύποι των επιχειρήσεων είναι συνήθως δεν λαμβάνονται υπόψη.

Συνειδητοποιούν υπάρχουν 3 στρατηγικές για τη χρηματοδότηση πέραν της αρχικής άγγελος γύρος:

• Αποδοτικότητα (εταιρείες τρόπος ζωής)
• IPO - αγορά για τη διατήρηση της ζωής επί του παρόντος
• VC γύρο - οι περισσότερες γωνίες επικεντρωθεί σε αυτό το τμήμα

Προκειμένου να καταστεί για τον επόμενο γύρο, αν μια εταιρεία μπορεί να αποδείξει την αποδοτικότητα ή να εκπληρώνουν ορόσημα, ότι πολύ πιο εύκολο να αντλήσουν κεφάλαια (κίνδυνος μειώνεται για τους επενδυτές).

Έξοδος απαιτήσεις διαφέρουν για VCs και Άγγελοι

Είναι σημαντικό ότι οι εταιρείες που αναζητούν άγγελος και vc χρηματοδότηση καταλάβουν αυτές τις διαφορές. Αλλά μια βασική αλήθεια είναι ότι όλοι οι επενδυτές ματιά στα χρήματα.

"Αν δεν μπορείτε να πουλήσει περισσότερο, αγοράζουν κάτω" μπορεί να είναι η νέα μάντρα για τους επενδυτές.

Επενδυτές επιθυμούν την επικύρωση του μοντέλου των επιχειρήσεων, αλλά και κάθε είδος του επενδυτή, ψάχνει για κάτι λίγο διαφορετικό:

Πετσέτα ασχολείται είναι τόσο το 1999, και μόλις που έχουν μια ιδέα δεν είναι πλέον επαρκής.

Θέλουν έλξη - έχοντας πελάτες και περιλαμβάνει φωνή του πελάτη στον αγωνιστικό χώρο είναι το κλειδί. (Σημ. οι επενδυτές δεν είναι επενδυτές στάδιο εκκίνησης)

Ορισμένοι επενδυτές προλειτουργικό στάδιο ψάχνουν για εταιρείες με την ικανότητα να κλίμακας (αποδεικνύουν ότι το σχέδιο) που αναζητούν δυνητικά 20x επιστροφή - και πάλι διαφορά ανάμεσα σε μια κερδοφόρα εταιρεία τρόπο ζωής και ένα που προσφέρει ένα "μπαμ" στο τέλος.

Τα χρήματα που ο επιχειρηματίας ζητά πρέπει να συνδεθεί με βασικούς ενδιάμεσους στόχους που προσδιορίζονται στο σχέδιο.

ΣΗΜΕΙΩΣΗ: Ένας επιχειρηματίας είπε ότι δεν μπορούσε να πάρει μια γωνία για να ακούσετε αγωνιστικό χώρο, αλλά εκείνη ήταν που δεν έχουν πρόβλημα εξεύρεσης VCs για να κάνει chat με, αν και το ποσό του κεφαλαίου που απαιτείται αυτή ήταν πολύ κατώτερο από αυτό θα ήταν ενδιαφέρον μια VC. Ένα από τα panelist απάντησε ότι (επιχειρηματίας) που απαιτείται για να είναι προσεκτική - η VCs δεν μπορεί να ενδιαφέρονται να επενδύσουν, αλλά picking μυαλά της. Μπορούν να έχουν μια παρόμοια εταιρεία σε γραμμή τους μέχρι που αγωνίζεται με παρόμοια θέματα, και αναζητούν νέες λύσεις.

Υπάρχει αυτό το μικρό πράγμα που ονομάζεται ΚΙΝΔΥΝΟΥ

Οι επιχειρηματίες πρέπει να αποδείξουν ότι κατανοούν τους κινδύνους τους, και πώς θα το αντιμετωπίσει.

Για τον επενδυτή, υπάρχουν 3 πρωτογενείς τύπους κινδύνου:

1. ομάδα
2. τεχνολογία
3. αγορά

Οι περισσότεροι επενδυτές θα σας πουν ότι είναι πρόθυμες να αναλάβουν έναν ή δύο από τα τρία, αλλά ποτέ και τα τρία. Ο κίνδυνος αγοράς είναι ο μεγάλος άγνωστος, και, γενικά, είναι πάντα εκεί έξω. Αν η ομάδα είναι σταθερή, από τον κίνδυνο που είναι με την τεχνολογία, ή αντίστροφα - αλλά σπανίως δύο. Ο επιχειρηματίας θα αποδείξει την αγορά και τον κίνδυνο, και ο επενδυτής θα επικυρώνει την εκτίμηση αυτή. Ο επιχειρηματίας πρέπει να αποδείξουν ότι έχουν σκεφτεί τα διάφορα είδη κινδύνων και τι έχουν κάνει για να τα λάβει υπόψη. Θα αναπτύξει ένα πρότυπο που χρησιμοποιώ με εταιρείες, που βοηθά να το αποδεικνύουν.

Πώς θα προσεγγίσετε το σπάνιας ράτσας;

Όλοι ήταν ανένδοτος ότι αν ήθελε να να ληφθεί σοβαρά υπόψη, θα πρέπει να έχετε μια εισαγωγή, δεν προσεγγίζουν κρύο! Χρήση των δικτύων σας, οι επενδυτές γωνία είναι κοινωνικά λαοί (γενικά), οπότε ο επιχειρηματίας δεν θα πρέπει να στελέχους να βρεθεί κάποιος να κάνει αυτή τη σύνδεση.

Όλες οι πλευρές συμφώνησαν ότι η πρακτική ορισμένων επενδυτών γωνία προς τους επιχειρηματίες χρεώνουν ήταν χάλια. Η ίδια νοοτροπία που εφαρμόζεται σε "κυνηγούς κεφάλι" οι επιχειρηματίες θα μπορούσε να μισθώσει να γίνει η εισαγωγή. Αυτή η σχέση δεν μπορεί να αναγκαστούν ή να αγοράζονται, δεν είναι δύσκολο να κάνει τις συνδέσεις, αλλά απαιτεί κάποια εργασία. Έρευνα ότι οι επενδυτές επενδύουν στην γωνία σας τύπο εταιρίας - αυτό το site είναι μια καλή πηγή.

Ένα άλλο συν είναι να δειχθεί ότι μια συμβουλευτική επιτροπή ήταν στη θέση τους (όχι πλήρη της οικογένειας και των φίλων), αλλά οι άνθρωποι με τις συνδέσεις και τις δεξιότητες ζωτικής σημασίας για την επιτυχία της εταιρείας. Αν ένας άγγελος ξέρει κάποιος στο διοικητικό συμβούλιο, ακόμη καλύτερα καθώς μπορούν να φτάσουν έξω για την αξιολόγηση της εταιρείας.

Εδώ είναι ένα καλό διαβάσει Beat fromVenture σχετικά με τις προσεγγίσεις

Έτσι έχετε μια γωνία επί του σκάφους - πώς να αρχίσει

Ήμουν λίγο έκπληκτος με την ποικιλία των απαντήσεων, δεδομένου ότι ένας από τους λόγους θα πρέπει να επιλέξετε προσεκτικά τον άγγελό σας δεν είναι μόνο για τα κεφάλαια, αλλά τι μπορούν να προσφέρουν από την άποψη της εμπειρογνωμοσύνης και των συνδέσεων. Ωστόσο, είναι εδώ μερικές από τις απαντήσεις:

Ορισμένοι είναι ένα γνωμοδοτικό συμβούλιο θέση, δεν Διοικητικού Διευθυντή θέσης

Μερικά συστήματα απαιτούν ένα τμήμα του διευθυντή θέση. Άλλοι απαιτείται μόνο μία έδρα του σκάφους, εάν η επένδυση περάσει ένα ορισμένο όριο του δολαρίου, δηλαδή $ 250k.

Μερικά συστήματα απαιτούν από την εταιρεία να είναι σωματικά κοντά, άλλοι δεν είναι τόσο μιας απαίτησης.

Χρυσός κανόνας # 2: επικοινωνία είναι το κλειδί, ακόμη και αν δεν χρειάζεται, σε τακτικό e-mail για να επενδυτή σας η οποία έχει αυτό που συμβαίνει είναι ευπρόσδεκτη, να τους αφήσουμε να γνωρίζουν τα καλά και τα κακά. Εάν το κακό πάντα επιτυχίες, έχουν προχωρήσει προειδοποίηση - ποτέ δεν αφήστε τους να μας εκπλήσσει. Μπορούν να είναι σε θέση να συμβάλουν στην άμβλυνση του κινδύνου και αν είναι ενήμεροι για αυτό πριν από καιρό.

Έτσι τι είναι καυτό τώρα;

• καταναλωτική λιανική
• βιο pharma
• βιο Teck (μεγάλες εξόδους, οι κίνδυνοι κατανοητή)
• καθαρή ενέργεια - και ιδίως της ενεργειακής απόδοσης (φωτισμός, ηλιακή, τα έξυπνα δίκτυα)