Sagacious Σκεφτείτε

Παρακολούθησα ASTIA 's το κάνει Δικαίωμα την περασμένη εβδομάδα στο ρόλο του συμβούλου. Ένα πάνελ, καθόμουν στο εμφανίζεται σε διάφορες Επενδυτές Angel, και ήθελα να περάσουν μαζί τους συμβουλές και παρατηρήσεις.

Στο πάνελ

• Sam Angus: Fenwick & West (Συντονιστής)
• Joanne Miller - Golden σπόρων
• Ann Nigam - Sand Hill Γωνίες
• Sue Πρέστον - καθαρή ενέργεια, CalCef Angle Ταμεία
• Wendy Robinson - Χάρβαρντ Γωνίες

Ένα βασικό takeaway είναι ότι δεν είναι όλα τα αγγέλων δημιουργούνται ίσοι: μπορούν να επενδύουν σε διαφορετικά στάδια ανάπτυξης της εταιρείας, έχουν διαφορετικές απαιτήσεις ως αντάλλαγμα για τις επενδύσεις τους, δηλαδή έδρα του σκάφους, καθώς και οι διαφορετικές προσδοκίες. Μερικοί άγγελοι είναι ιδιώτες και άλλα τμήματα των οργάνων ή ετερόρρυθμων εταίρων.

Golden Rule # 1: Να γνωρίζετε άγγελος σου. Ακριβώς όπως θα κάνατε όταν πλησιάζετε σε μια VC, ερευνητικό δυναμικό Άντζελες σας. Αν είστε βιο-τεχνολογίας εταιρεία δεν προσέγγιση επενδυτή ο οποίος είναι καθαρά τεχνολογίας εστιασμένη. Golden σπόροι για παράδειγμα επενδύει μόνο στις γυναίκες την υποστήριξη νέων επιχειρήσεων.

Όλα δεν είναι τόσο ζοφερή όσο φαίνεται, αρκετά από τα μέλη των ειδικών ομάδων ανέφεραν ότι οι άνθρωποι δεν φοβούνται να γράψουν ελέγχους. Οι επενδυτές αναζητούν νέες ευκαιρίες υπό τις σημερινές συνθήκες της αγοράς. Αγγέλων πέρασε το μεγαλύτερο μέρος του περασμένου έτους υποστήριξη του υφιστάμενου χαρτοφυλακίου. Υπάρχει μια σημαντική ανάκαμψη της αισιοδοξίας. Η doe κατάσταση δεν είναι απαραίτητα να είναι ευκολότερο να πάρει τα χρήματα - αν έχετε / το προϊόν σας / υπηρεσία σας δεν έχει αποδειχθεί, μπορεί να χρειαστεί να πηδούν μέσα από στεφάνες περισσότερο από ό, τι πριν.

Ενδιάμεσοι σταθμοί για VCs

Οι περισσότεροι αναμένουν ότι οι άγγελοι είναι ένα σκαλοπάτι για τις επενδύσεις επιχειρηματικού κεφαλαίου. Που ψάχνουν για μια μεγάλη απόδοση των επενδύσεών τους, έτσι ώστε οι εταιρείες του τρόπου ζωής (οι εταιρείες που παράγουν αρκετό για να κάνει ένα ωραίο διαβίωσης για τους ιδρυτές) δεν προσφέρουν την απόδοση που ζητούν. Αυτοί οι τύποι των εταιρειών κατά κανόνα δεν θα ληφθούν υπόψη.

Συνειδητοποιούν ότι υπάρχουν 3 στρατηγικές για τη χρηματοδότηση πέραν του αρχικού άγγελος γύρος:

• Αποδοτικότητα (εταιρείες τρόπος ζωής)
• IPO - αγορά για τη στήριξη της ζωής επί του παρόντος
• VC γύρο - πιο γωνίες επικεντρωθεί σε αυτό το τμήμα

Για να γίνει αυτό για τον επόμενο γύρο, αν μια εταιρεία μπορεί να αποδείξει την αποδοτικότητα ή να εκπληρώνουν ορόσημα, ότι πολύ πιο εύκολο να αντλήσουν κεφάλαια (κίνδυνος μειώνεται για τους επενδυτές).

Έξοδος διαφορετικές απαιτήσεις για VCs και Άγγελοι

Είναι σημαντικό ότι οι εταιρείες που αναζητούν άγγελος και VC χρηματοδότηση κατανοήσουν τις διαφορές αυτές. Αλλά μια θεμελιώδη αλήθεια είναι ότι όλοι οι επενδυτές εξετάσουμε τα χρήματα.

"Αν δεν μπορεί να πωλήσει υψηλότερη, αγοράζουν κάτω" μπορεί να είναι η νέα μάντρα για τους επενδυτές.

Οι επενδυτές επιθυμούν την επικύρωση του επιχειρηματικού μοντέλου, αλλά κάθε είδος επενδυτή ψάχνει για κάτι λίγο διαφορετικό:

Ευκαιρίες χαρτοπετσέτας είναι τόσο το 1999, και μόνο με μια ιδέα δεν είναι πλέον επαρκής.

Θέλουν έλξης - έχοντας πελάτες και θα περιλαμβάνει φωνή του πελάτη στο γήπεδο είναι το κλειδί. (Σημείωση οι επενδυτές δεν είναι επενδυτές στάδιο εκκίνησης)

Ορισμένοι επενδυτές στάδιο σπόρων που ψάχνετε για τις εταιρείες με τη δυνατότητα να κλίμακας (δείχνουν ότι το σχέδιο) που αναζητούν δυνητικά 20x αποδόσεις - και πάλι διαφορά ανάμεσα σε μια κερδοφόρα εταιρεία τον τρόπο ζωής και ένα που προσφέρει μια "έκρηξη" στο τέλος.

Τα χρήματα που ο επιχειρηματίας έχει ζητήσει πρέπει να συνδέεται με βασικούς ενδιάμεσους στόχους που προσδιορίζονται στο σχέδιο.

ΣΗΜΕΙΩΣΗ: Ένας επιχειρηματίας είπε ότι δεν θα μπορούσε να πάρει μία γωνία για να ακούσετε γήπεδο της, αλλά εκείνη ήταν που δεν έχουν πρόβλημα βρίσκοντας VCs για να κάνει chat με, αν και το ποσό του κεφαλαίου που απαιτείται αυτή ήταν πολύ χαμηλότερο από αυτό που θα ήταν ενδιαφέρον ένα VC. Ένα μέλος της ειδικής ομάδας του απάντησε ότι (επιχειρηματίας), που απαιτείται για να είμαστε προσεκτικοί - η VCs δεν μπορεί να ενδιαφέρονται να επενδύσουν, αλλά πάρει τα μυαλά της. Μπορούν να έχουν μια παρόμοια εταιρεία σε σειρά τους, μέχρι που αγωνίζεται με παρόμοια ζητήματα, και ψάχνουν για νέες λύσεις.

Υπάρχει αυτό το μικρό πράγμα που ονομάζεται ΚΙΝΔΥΝΟΥ

Οι επιχειρηματίες πρέπει να αποδείξουν ότι κατανοούν τους κινδύνους τους, και πώς θα το αντιμετωπίσουν.

Για τον επενδυτή, υπάρχουν 3 κύρια είδη κινδύνου:

1. ομάδα
2. τεχνολογία
3. αγορά

Οι περισσότεροι επενδυτές θα σας πει ότι είναι πρόθυμοι να αναλάβουν έναν ή δύο από τις τρεις, αλλά ποτέ δεν τα τρία. Ο κίνδυνος αγοράς είναι ο μεγάλος άγνωστος, και γενικά πάντα εκεί έξω. Αν η ομάδα είναι σταθερή, από τον κίνδυνο που είναι με την τεχνολογία, ή αντίστροφα - αλλά σπάνια δύο. Ο επιχειρηματίας θα αποδείξουν την αγορά και τον κίνδυνο, και ο επενδυτής θα επικυρώνει την εκτίμηση αυτή. Ο επιχειρηματίας πρέπει να αποδείξουν ότι έχουν σκεφτεί τα διάφορα είδη των κινδύνων και τι έχουν κάνει για να τα λάβει υπόψη. Θα αναπτύξει ένα πρότυπο που χρησιμοποιώ με τις εταιρείες, που βοηθά να το έξω.

Πώς προσέγγιση αυτή τη σπάνια ράτσα;

Όλοι ήταν ανένδοτοι ότι αν ήθελε να ληφθεί σοβαρά υπόψη, χρειάζεστε μια εισαγωγή, μην πλησιάζετε κρύο! Χρήση των δικτύων σας, οι επενδυτές γωνία είναι κοινωνική λαοί (γενικά), ώστε ο επιχειρηματίας δεν θα πρέπει να στελέχους να βρείτε κάποιον να κάνει αυτή τη σύνδεση.

Όλες οι πλευρές συμφώνησαν ότι η πρακτική ορισμένων επενδυτών γωνία με επιχειρηματίες χρέωση ήταν χάλια. Η ίδια νοοτροπία που εφαρμόζεται σε «κυνηγούς κεφάλι" επιχειρηματίες θα μπορούσαν να κάνουν τη μίσθωση των εισαγωγών. Η σχέση αυτή δεν μπορεί να είναι αναγκαστική ή να αγοράζονται, δεν είναι δύσκολο να κάνει τις συνδέσεις, αλλά αυτό απαιτεί κάποια εργασία. Η έρευνα ότι οι επενδυτές επενδύουν στη γωνία είδος της εταιρείας σας - αυτό το site είναι μια καλή πηγή.

Ένα άλλο συν είναι να αποδείξει ότι μια συμβουλευτική επιτροπή ήταν σε θέση (δεν πλήρη της οικογένειας και φίλους) αλλά οι άνθρωποι με τις συνδέσεις και τις δεξιότητες ζωτικής σημασίας για την επιτυχία της εταιρείας. Εάν ένας άγγελος ξέρει κάποιος για το πλοίο, ακόμη καλύτερα καθώς μπορούν να απευθύνονται για την εκτίμηση της εταιρείας.

Εδώ είναι μια καλή Beat fromVenture διαβάστε σχετικά με τις προσεγγίσεις

Έτσι έχετε μια γωνία επί του σκάφους - πώς να αρχίσει

Ήμουν λίγο έκπληκτος με την ποικιλία των απαντήσεων, δεδομένου ότι ένας από τους λόγους θα πρέπει να επιλέξετε προσεκτικά αγγελούδι σας δεν είναι μόνο για τα κεφάλαια, αλλά τι μπορούν να προσφέρουν από την άποψη της εμπειρογνωμοσύνης και των συνδέσεων. Ωστόσο, είναι εδώ μερικές από τις απαντήσεις:

Ορισμένοι είναι ένα γνωμοδοτικό συμβούλιο θέση, δεν Διοικητικού Διευθυντή θέση

Μερικές απαιτούν ένα τμήμα του διευθυντή θέση. Άλλοι απαιτείται μόνο μια έδρα του σκάφους, εάν η επένδυση περάσει ένα ορισμένο όριο δολάριο, δηλαδή $ 250k.

Μερικές απαιτούν από την εταιρεία να είναι κοντά φυσικά, δεν είναι άλλοι τόσο μιας απαίτησης.

Golden Rule # 2: Η επικοινωνία είναι το κλειδί, ακόμη και αν δεν απαιτείται, τακτική e-mail σας για να επενδυτή αναφέροντας αυτό που συμβαίνει είναι ευπρόσδεκτη, να τους αφήσουμε να το γνωρίζουν καλά και τα κακά. Αν η κακή πάντα επιτυχίες, έχουν προχωρήσει προειδοποίηση - μην τους αφήσει να εκπλαγείτε. Μπορούν να είναι σε θέση να συμβάλει στον περιορισμό του κινδύνου, εφόσον γνωρίζουν ότι μπροστά από το χρόνο.

Έτσι, ό, τι καινούριο τώρα;

• καταναλωτική λιανική
• βιο pharma
• βιο Teck (μεγάλες εξόδους, οι κίνδυνοι κατανοητή)
• καθαρή ενέργεια - και ιδίως της ενεργειακής απόδοσης (φωτισμός, ηλιακή, έξυπνα δίκτυα)