Pensez sagace

J'ai assisté à ASTIA ' s Doing It Right la semaine dernière dans le rôle de conseiller. Un panneau, j'ai assisté à plusieurs investisseurs en vedette Angel, et je voulais passer le long de leurs conseils et commentaires.

Le groupe comprenait

• Angus Sam: Fenwick & West (Modérateur)
• Miller JoAnne - Golden semences
• Nigam Ann - Angles Sand Hill
• Sue Preston - énergie propre, Fonds Angle CalCef
• Wendy Robinson - Harvard Angles

A emporter clé est que tous les investisseurs providentiels sont créés égaux: ils peuvent investir à différents stades de développement de l'entreprise, ils ont des exigences différentes en échange de leur investissement, siège au conseil à-dire, et des attentes différentes. Certains anges sont des individus et d'autres sont parties des établissements ou des commanditaires.

Règle d'or N ° 1: Connaître votre ange investisseur. Tout comme vous l'approche d'un CV, la recherche de votre potentiel Angeles. Si vous êtes une société bio-tech ne vous approchez pas un investisseur qui est propre technologie ciblée. Graines d'Or par exemple, qui investit exclusivement dans les femmes soutenues start-ups.

Tout n'est pas sombre comme il semble, plusieurs experts ont indiqué que les gens n'ont pas peur de faire des chèques. Les investisseurs sont à la recherche de nouvelles opportunités compte tenu des conditions actuelles du marché. Les investisseurs providentiels passé la majeure partie de l'année dernière l'appui portefeuille existant. Il ya eu un redressement significatif de l'optimisme. La biche situation rend pas nécessairement plus facile à obtenir de l'argent - si vous ou votre produit ou votre service n'est pas prouvé, peut avoir à passer par toutes sortes qu'auparavant.

Tremplin vers le capital-risque

La plupart des anges attendons à ce qu'ils sont un tremplin à l'investissement de capital-risque. Ils sont la recherche d'un grand retour sur leur investissement, afin que les entreprises de mode de vie (les entreprises qui produisent assez pour faire un séjour agréable pour les fondateurs) n'offrent pas le rendement qu'ils recherchent. Ces types d'entreprises ne seront généralement pas pris en considération.

Ils se rendent compte qu'il ya 3 stratégies de financement au-delà de toute ange initial:

• Rentabilité (sociétés style de vie)
• marché des PAPE - le soutien de la vie à l'heure actuelle
• VC ronde - la plupart des angles se concentrer sur le présent article

Pour rendre à la ronde suivante si une entreprise peut démontrer la rentabilité ou de satisfaire les jalons, son beaucoup plus facile d'obtenir des fonds (le risque est réduit pour les investisseurs).

Exigences de sortie différent pour capital de risque et des anges

Il est important que les entreprises qui cherchent ange et le financement de capital-risque comprendre ces différences. Mais une vérité fondamentale est que tous les investisseurs cherchent à l'argent.

"Si vous ne pouvez pas vendre plus, vous pouvez acheter bas» peut être le nouveau mantra pour les investisseurs.

Les investisseurs veulent la validation du modèle d'affaires, mais chaque type d'investisseur est la recherche de quelque chose d'un peu différent:

Serviette offres sont tellement 1999, et juste avoir une idée ne suffit plus.

Ils veulent de traction - avoir des clients et y compris la voix du client dans le terrain est essentielle. (Veuillez noter que ces investisseurs ne sont pas les investisseurs en phase d'amorçage)

Certains investisseurs phase d'amorçage sont à la recherche d'entreprises ayant la capacité à l'échelle (montrer que dans le plan) à la recherche d'potentiellement 20x retours - nouveau différence entre une entreprise rentable et le style de vie qui offre un "bang" à la fin.

L'argent que l'entrepreneur est demandé doit être lié à des jalons clés identifiés dans le plan.

NOTE: Un entrepreneur a déclaré qu'elle ne pouvait pas obtenir un angle à écouter son terrain, mais elle avait eu aucune difficulté à trouver VCs discuter, même si le montant des capitaux dont elle avait besoin était bien en deçà de ce que serait l'intérêt d'un VC. Un des panélistes a répondu qu'elle (l'entrepreneur) nécessaire d'être prudent - le capital-risque peuvent ne pas être intéressés à investir mais choisir son cerveau. Ils peuvent avoir une entreprise similaire dans leur line up qui est aux prises avec des problèmes similaires, et sont à la recherche de nouvelles solutions.

Il n'y a que peu de chose qu'on appelle le risque

Les entrepreneurs ont besoin de montrer qu'ils comprennent les risques qu'ils comportent, et comment ils vont y faire face.

Pour l'investisseur, il existe 3 principaux types de risque:

1. équipe
2. technologie
3. marché

La plupart des investisseurs vous diront qu'ils sont prêts à prendre sur un ou deux des trois, mais jamais les trois. Le risque de marché est la grande inconnue, et généralement toujours là-bas. Si l'équipe est solide, que le risque est de la technologie, ou vice versa -, mais rarement les deux. L'entrepreneur se révélera le marché et le risque, et l'investisseur de valider cette évaluation. L'entrepreneur doit démontrer qu'ils ont pensé des différents types de risques et de ce qu'ils ont fait pour en tenir compte. J'ai développé un modèle que j'utilise avec les entreprises, qui contribue à jeter ceci.

Comment abordez-vous cette race rare?

Tout le monde a affirmé catégoriquement que si vous voulez être pris au sérieux, vous avez besoin d'une introduction, ne vous approchez pas froid! Utilisez vos réseaux, les investisseurs sont des gens angle social (en général) de sorte que le chef d'entreprise ne devrait pas avoir à la souche de trouver quelqu'un pour établir cette connexion.

Tous ont convenu que la pratique de certains investisseurs angle d'entrepreneurs a été chargé de la merde. La mentalité est de même pour "chasseurs de tête" entrepreneurs pourrait embaucher pour faire les présentations. Cette relation ne peut être forcé ou acheté, il n'est pas difficile de faire des liens, mais il exige des devoirs. Recherche que les investisseurs angle investir dans votre type d'entreprise - ce site est une bonne ressource.

Un autre avantage serait de montrer qu'un conseil consultatif a été mis en place (pas plein de la famille et les amis), mais les gens avec des connexions et des compétences essentielles à la réussite de l'entreprise. Si un ange connaît quelqu'un sur le plateau, encore mieux, car ils peuvent atteindre une évaluation de l'entreprise.

Voici un très bon lire Beat fromVenture sur les approches

Donc vous avez un angle à bord - comment faire participer

J'ai été un peu surpris de la diversité des réponses, étant donné que l'une des raisons, vous devez soigneusement choisir votre ange n'est pas seulement pour les fonds, mais ce qu'ils peuvent offrir en termes d'expertise et de connexions. Cependant, voici quelques-unes des réponses:

Certains adoptent une position du Conseil consultatif, aucun conseil d'administration de position

Certains exigent une position du conseil d'administration. D'autres ne fallait qu'un siège au conseil si l'investissement passé un certain seuil, disons 250k $.

Certains exigent que la société d'être physiquement proche, d'autres pas tant d'une exigence.

Règle d'or # 2: La communication est essentielle, même s'il n'est pas nécessaire, régulièrement des emails à vos investisseurs en indiquant ce qui se passe est la bienvenue, leur faire connaître le bon et le mauvais. Si la mauvaise hits jamais, ils ont avancé AVERTISSEMENT - Ne jamais laisser surprendre. Ils peuvent être en mesure d'aider à atténuer les risques si elles sont au courant à l'avance.

Alors, quel est chaud maintenant?

• de consommation au détail
• Pharma bio
• Teck risques bio (sorties grand compris)
• l'énergie propre - en particulier l'efficacité énergétique (éclairage, énergie solaire, les réseaux intelligents)